部落格

面向初學者的市場機制、風險與交易習慣文章。

交易基礎

學習契約和交易計劃，差在哪？一個管人，一個管單

新手手上常會同時有兩份文件：學習契約和交易計劃。很多人把它們當成同一回事，其實一個約束的是人，一個規範的是交易。學會各自管什麼，缺哪個會出問題。

量化與 AI

前瞻偏差，是測試用到在測試那一刻還不可用的資訊，例如後來修訂的數字或未來的價格。它讓回測看起來比實盤會好得多。

風險管理

損失趨避，是指同樣金額的損失比收益帶來更強的心理衝擊。在交易裡，它表現為到了停損也不肯離場，因為平倉會讓虧損變成既成事實。其實虧損無論平不平倉都已經存在。

交易基礎

買一賣一只是頂部兩個價格，真正決定你能不能順利成交的，是這兩個價格背後的掛單量。學會用台股五檔盤口理解深度，下單前先判斷自己的單量會不會推動價格。

市場分析

有人只看一個週期，直接在圖上找進場訊號；有人會先開個大週期看背景。這兩種做法都能成立，但換來換去要清楚自己放棄了什麼。

市場分析

不是所有油價衝擊都一樣。海峽受威脅、制裁斷供、需求崩塌，走的是完全不同的價格路徑。學會辨識情境，以及什麼決定了油價能漲多遠、漲多久。

交易系統

分批停利，是在目標位平掉一部分部位，讓剩餘部分繼續跑。它在鎖定獲利與騎住行情之間取得平衡，但會中途改變風險管理。學會把它當規則做。

交易系統

個人交易風險政策，是一份寫下來的交易限額與規則：單筆冒多少風險、什麼讓你停手、你絕不做的事。它把風險意識變成一文件。

風險管理

「這筆最多虧多少」和「我實際控制了多少市值」是兩個不同的數字。一個來自風險預算，一個來自部位乘單價。把它們混在一起，部位就容易算錯。

交易系統

計劃外的交易，是指沒有觸發規則、也沒有算好風險的交易。它們通常比計劃內的交易更貴。學會認出它們，並在檢討裡單獨分開。

交易系統

盤前交易計劃，把那些不該在行情波動時做的決定提前訂好：盯什麼型態、風險預算、進場與退場、暫停規則。學會裡面該寫什麼。

市場與資產

價格加權指數按股價給影響力，市值加權指數按總市值給影響力。同一批公司，在這兩種規則下可以表現完全不同。

交易系統

一筆賺錢的交易可能是壞決定，一筆賠錢的交易可能是好交易。學會檢討那個產生交易的程序，而不是它碰巧賺了多少。

交易系統

情境計劃，是把幾種可能發生時你分別要做什麼寫下來。預測，是聲稱某一種會發生。一個支撐交易，另一個通常誤導交易。

市場與資產

指數是一套衡量籃子股票的規則，ETF 是一個試著跟住這套規則的可交易商品。學會兩者的區別，以及為什麼追蹤同一個指數的兩個 ETF 仍然會不同。