準備開一筆部位的時候，新手最容易把兩個數字攪在一起：一個是我判斷錯了願意虧多少錢，一個是我這一單到底在市場上撬動了多少錢。
這兩個數字看著像，其實是兩個完全不同的東西，中間靠「部位大小」連著。把它們分開想，才知道部位該往哪個方向訂。
部位是你持有的數量。計劃風險 = 部位 × 每單位風險，回答「判斷錯了會虧多少」。市場曝險 = 部位 × 每單位名目價值，回答「我控制了多少市值」。它們由部位連接，在槓桿下可以差得很大。訂部位要從風險預算出發，曝險單獨算、單獨檢查。
訂部位其實要看三個數
部位是你實際持有的數量，比如多少股、多少張。計劃風險是部位乘上每單位的風險，回答的是「這單錯了我會虧多少錢」。
市場曝險是部位乘上每單位的名目價值，回答的是「這一單我在市場上撬動了多少」。同一個部位，停損距離不同，計劃風險就不同；商品單價不同，曝險就不同。
| 變數 | 公式 | 回答的問題 |
|---|---|---|
| 部位 | 持有的數量 | 我買了多少？ |
| 計劃風險 | 部位 × 每單位風險 | 判斷錯了會虧多少？ |
| 市場曝險 | 部位 × 每單位名目價值 | 我在市場裡撬動了多少？ |
計劃風險，從風險預算裡來
計劃風險是你提前給這筆交易訂的「允許虧多少」。它是風險預算的產物：你先把上限定死，然後從它反推出部位。
它不是對實際虧損的預測，而是這筆交易圍繞設計的界線。滑價與跳空都還沒算進去。
市場曝險，是你撬動的市值
市場曝險是部位控制的總市值，等於部位乘上一個單位的價值。
它回答「我在推動多少市場」，和「我會虧多少錢」是兩回事。讓這兩個數差得很大的，是槓桿。
這筆部位的計劃風險是 600 元，不用槓桿時剛好是帳戶的 1%。換成 10 倍槓桿交易同樣的 300 股、15,000 元曝險，帳戶實際只需要占用 1,500 元保證金。停損沒有變，觸發時仍然只虧 600 元，但這 600 元現在占的是這 1,500 元保證金的 40%，而不是帳戶總額的 1%——部位沒變，撐住它的資金變小了，這就是市場曝險和計劃風險在槓桿下被拉開的地方。
部位應該從「願意虧多少」與「停損距離」反推出來，曝險算出來是多少就是多少。如果你反過來——先想要多大的曝險，再倒推風險預算，最後風險就會落在數學剩下的地方。
為什麼分開想很重要
只盯著曝險的人，可能扛著一單計劃風險遠大於預期的部位而不自知；只盯著計劃風險的人，可能忽略槓桿部位在兩次看盤之間能把自己甩得多狠。
每筆都記下這兩個數字——撬動多少市值、願意虧多少——差距就不會被藏住。
常見問題
計劃風險和市場曝險是一回事嗎？
不是。計劃風險是你可能虧的錢，曝險是你撬動的市值。槓桿會讓這兩個數差得很大。
訂部位應該按哪個來？
按風險預算。部位從計劃風險與停損距離反推，曝險是單獨的一項檢查。
槓桿怎麼改變兩者的關係？
槓桿讓一小筆保證金撬動很大的曝險，所以價格稍微一動，就能從大曝險裡產生一筆計劃風險量級的虧損。
