壓力測試（Stress Test）是對部位或組合施加刻意不利的市場、流動性、相關性或營運假設，檢查正常環境之外的損失與控制機制。
它怎麼運作
情境可以包括價格跳空、點差放大、停損無法按計畫成交、相關性上升、流動性惡化或平台暫時不可用。每個衝擊都應明確寫假設，而不是假裝精確預測。
壓力結果要和正常計畫風險及帳戶承受能力比較。若不利情境無法承受，事前可以減少部位、換商品、改分散方式或增加應急流程。
為什麼投資人需要知道
正常停損和部位計算常默認價格連續、流動性可用、基礎設施正常、分散關係有效，而這些條件在壓力期都可能變差。
壓力測試不是預測下一次危機，而是在投入資金前暴露正常數字背後的隱藏依賴。
一個簡單的市場例子
原本計畫最多虧200，再依序加入跳空、三倍點差、停損延遲與另一部位同步虧損，檢查帳戶能否承受失效模式疊加。
常見誤解
把壓力情境當成帶有精確機率的市場預測。
只看歷史平均波動率，完全忽略流動性與營運故障。
常見問題
壓力測試和停損有什麼不同？
停損是交易的退出/風險規則；壓力測試問的是圍繞這條規則的正常假設失效時會怎樣。
多個衝擊可以疊加嗎？
可以，但要寫清假設並避免重複計算同一風險。
壓力測試不通過怎麼辦？
送單前降低曝險、換商品、改控制流程、增加應急方案或直接放棄交易。
僅供教育用途。部分術語在不同國家、機構與市場中的實際用法可能不同。