压力测试（Stress Test）是对仓位或组合施加刻意不利的市场、流动性、相关性或运行假设，检查正常环境之外的损失与控制机制。
它是怎么运作的
情景可以包括价格跳空、点差放大、止损无法按计划成交、相关性上升、流动性恶化或平台暂时不可用。每个冲击都应明确假设，而不是假装它是精确预测。
压力结果要与正常计划风险和账户承受能力比较。如果一个不利情景无法承受，事前可以减仓、换产品、改变分散方式或增加应急流程。
为什么交易者需要知道
正常止损和仓位计算往往默认价格连续、流动性可用、基础设施正常、分散关系有效，而这些条件在压力期都可能变差。
压力测试不是预测下一次危机，而是在投入资金前暴露正常数字背后的隐藏依赖。
一个简单的市场例子
原本计划最多亏200，再依次加入跳空、三倍点差、止损延迟和另一仓位同步亏损，检查账户是否还能承受这些失效模式叠加。
常见误区
把压力情景当成带有精确概率的市场预测。
只看历史平均波动率，完全忽略流动性和运行故障。
常见问题
压力测试和止损有什么不同？
止损是交易的退出/风险规则；压力测试问的是围绕这条规则的正常假设失效时会怎样。
多个冲击可以叠加吗？
可以，但要写清假设并避免重复计算同一风险。
压力测试不通过怎么办？
在下单前减小敞口、换产品、改控制流程、增加应急方案或直接放弃交易。
仅供教育用途。部分术语在不同国家、机构和市场中的具体口径可能不同。