很多新手先决定“买 100 股”“拿 2 万块试试”，然后才去想跌多少要止损。这个顺序很危险，因为仓位已经定了，风险只能被动接受。
更合理的顺序是：先写清楚这笔交易最多允许亏多少钱，再确定什么位置证明自己判断错了，最后反推应该买多少。
TL;DR
仓位大小由三件事共同决定：账户能承受的单笔损失、入场价到止损/逻辑失效位的距离、每单位资产对应的损失。止损越远，仓位通常越小；止损越近并不自动代表更安全。
算仓位前，先准备三个数字
第一，确定这笔交易失败时，账户最多允许损失多少。第二，确定什么价格或条件出现后，原来的入场逻辑就不再成立。第三，计算从入场到这个位置每股会损失多少钱。
用最大允许损失除以每股风险，就能得到理论仓位上限。这个公式不能提高胜率，它只是防止一次判断错误对账户造成过大伤害。
单笔最多亏损500 元
入场价50 元
止损/失效位48 元
每股风险2 元
止损距离越近，为什么不能简单把仓位放大？
如果把止损从 2 元缩到 1 元，同样 500 元风险预算下，理论仓位确实可以翻倍。但前提是这个 1 元的止损有逻辑意义。
如果正常波动就经常触碰这个位置，你只是用更大的仓位换取更高的被扫损概率。止损应该先服务于交易逻辑，仓位再去适应止损距离，而不是为了买得更多故意把止损挪近。
“每笔只亏 1%”可以是教学例子，不是适用于所有人的铁律
真正的单笔风险上限还要看策略正常回撤、杠杆、流动性、账户用途，以及你同时有多少个相关性很高的持仓。
别只看单笔仓位，还要看组合里是不是在重复押同一个方向
五个看起来不同的持仓，如果都依赖同一个宏观主题，极端行情里可能一起亏。单独看每笔都“不大”，组合起来却可能是一个巨大的集中暴露。
所以仓位计算最后还要加一道组合检查：总仓位、行业或主题集中度、杠杆、以及今天新增了多少风险。
常见问题
是不是每笔都应该用固定风险比例？
不一定。固定框架有助于一致性，但不同策略、相关性和流动性可能需要不同限制。
我特别看好一笔交易，可以放大仓位吗？
单纯“更有信心”不是放大风险的充分理由。仓位仍然应该服从预先定义的风险边界。
算出来的仓位太小怎么办？
这通常说明你想要的暴露和当前止损距离超出了风险预算，而不是公式出了问题。
