最大不利偏離（Maximum Adverse Excursion, MAE）是指一筆部位在持倉存續期間，市場價格朝著不利方向所走過的最大距離（亦即帳面曾經歷的最深未實現虧損）。在交易日誌量化分析中，MAE 能客觀揭示該筆單子曾承受過多大的逆風考驗，幫助交易者評估原始停損是否放得過寬、以及進場時機是否過於急躁。
它怎麼運作
極端浮虧測量：對多頭交易而言，MAE 等於進場價格減去抱單期間出現的盤中最低點；對空頭部位則是最高價減去進場價。
停損邊界審核：統計所有最終獲利單子的 MAE 分布，能看清真正賺錢的交易通常會回檔多深；若獲利單的浮虧極少超過 1R，代表目前停損可能設得過於寬鬆。
進場時機診斷：若大部分交易在開倉後隨即承受極大的 MAE，通常意味著交易者進場過於急躁，過早介入逆勢下殺而非等待右側築底確認。
為什麼投資人需要知道
精確區分「一帆風順的漂亮獲利」與「中途險些被掃停損、心驚膽跳的折磨獲利」。
提供基於市場客觀走勢的統計證據，協助以科學化方式校準停損間距，告別憑空瞎猜點位。
輔助修正過寬停損的壞習慣，進一步優化部位規模計算，提升長期的資本運作效率。
一個簡單的市場例子
你在 100 元買進某檔標的，原始計畫停損設在 94 元，最後在 112 元停利出場。在持倉過程中，股價曾一度跌破成本拉回至 97.50 元隨後才止跌翻揚。這筆交易的 MAE 為 2.50 元（100 - 97.50）。因為 97.50 元始終高於 94 元停損線，部位安全度過震盪，且 MAE 證實進場點保有合理的防守餘裕。
常見誤解
僅依據歷史獲利單的最小 MAE 盲目將停損縮得極緊，導致後續新交易頻繁被常態雜訊洗出場（過度擬合歷史數據）。
對賺錢的交易完全不記錄 MAE，誤以為只要最後獲利入袋就代表進場點與風控無懈可擊。
只記錄日收盤價而忽略持倉期間盤中觸及的極端價格，導致計算出的 MAE 嚴重失真低估。
常見問題
MAE 與 MFE（最大有利偏離）有何不同？
MAE 記錄的是抱單過程中浮虧最嚴重的痛苦瞬間（最大帳面虧損），而 MFE 記錄的是出場前帳面浮盈最大的巔峰時刻。
被觸發停損的虧損單，其 MAE 會大於當初設定的停損距離嗎？
有可能。若市場遭遇開盤劇烈跳空跌破停損價、或是盤中發生嚴重的流動性滑價時，最終承受的實質 MAE 會超過原定的計畫停損點位。
初學者在寫日誌時為何值得追蹤 MAE？
它是檢驗進場耐心最好的溫度計：如果你最終賺錢的單子每一次都要先忍受極深的帳面虧損，代表你的進場點缺乏足夠防守優勢，長期下來會帶來巨大的精神內耗。
僅供教育用途。部分術語在不同國家、機構與市場中的實際用法可能不同。