停損（Stop Loss）是當價格或交易邏輯到達事前設定的失效條件時退出部位的規則。核心不是某個神奇百分比，而是提前寫清楚「出現什麼證據時，我承認原本判斷錯了」。
它怎麼運作
價格停損可以用特定價位觸發；邏輯停損則可能來自財測、產業假設、政策或數據改變。比較成熟的做法，是讓停損位置和原始交易理由互相對應，而不是每檔股票一律套 5%。
停損價不是成交保證。若隔天直接跳空低開，市場中間沒有任何成交，你的賣單只能在真正存在買盤的位置成交，因此實際損失可能超過原先設定。
為什麼投資人需要知道
停損讓開放式風險變成較可估計的損失區間，才能進一步計算部位大小與盈虧比。
但投資人仍要保留極端行情的誤差空間。財報、法說會、央行決策和重大國際事件，都可能讓價格直接越過停損價。
一個簡單的市場例子
2026 年 7 月 16 日台積電收在 2,470 元，隔天受到全球半導體賣壓影響，7 月 17 日直接跳空開在約 2,375 元，最後收 2,290 元、單日跌 7.29%。如果投資人前一晚把停損設在 2,420 元，隔天市場根本沒有先在 2,420 元讓你慢慢成交，而是直接從更低的位置開始交易。這個案例很清楚：停損可以定義「我要離場」，但不能要求市場一定在你設定的價格提供買方。
常見誤解
認為有設停損就絕對不會虧超過預算。跳空、流動性不足和重大事件都可能讓實際成交更差。
股價跌到停損附近就一直把停損往下移，因為不想認錯。這會把原本有限風險重新變成沒有邊界。
常見問題
停損觸發後一定能成交嗎？
不一定。能否成交取決於當時是否有足夠的對手盤與可成交價格。
停損一定要固定 5% 嗎？
不需要。更重要的是找出什麼價格或條件真正代表原本交易邏輯已失效。
長期投資也需要停損嗎？
長期投資未必使用短線價格停損，但仍應定義基本面失效、估值假設變化或資產配置上限。
僅供教育用途。部分術語在不同國家、機構與市場中的實際用法可能不同。