連續虧損（Loss Streak 或連續停損週期）是指在一套既定的交易系統中，未被獲利中斷的一連串停損或虧損交易序列。連續停損屬於交易系統無可避免的常態序列風險，其長度與機率取決於單筆虧損機率、交易頻率及交易間的相依性，而非直接代表策略失效。
它怎麼運作
在獨立機率事件中，勝負結果在局部時間軸上呈現隨機群聚，連虧是機率波動的正常產物。
若嚴格採取固定百分比（如 1%～2%）資金控管，連虧期間帳戶實質曝險金額會隨淨值縮水自動遞減，形成保護底層本金的被動煞車機制。
為什麼投資人需要知道
連續停損是誘發交易者理智斷線、陷入凹單報復性重壓並最終斷頭的最核心心理導火線。
透徹理解連虧的統計數學，能破除「連輸幾次之後下一把一定會贏」的賭徒謬誤，防範馬丁格爾倍數加碼的致命陷阱。
一個簡單的市場例子
一位台指期波段交易者的策略長期勝率達 55%，但在盤整洗盤的兩週內，連續 7 筆進場訊號全數觸發停損出場。由於每筆嚴守帳戶即時淨值 1% 停損，總體回撤僅為 6.8%，未傷及元氣，待趨勢盤重新啟動後順利收復失土重返獲利。
常見誤解
連續遭遇 3 次停損後擅自加重口數凹單，企圖靠下一筆暴賺一次回本。
在完全符合統計常態的短暫連虧期中，因心理恐慌而隨意廢棄或修改經過嚴格驗證的交易策略。
常見問題
在獨立 50/50 示範模型中，出現連續停損的機率大概是多少？
以 100 筆獨立的 50/50 交易作為示範基準（independent 50/50 illustrative example）：遭遇至少一次 6 連敗的機率約為 54.6%，遭遇至少一次 8 連敗的機率約為 17.0%。在真實市場中，若遇上連續洗盤震盪，連虧的聚集效應可能更甚於理論模型。
深陷連續停損泥淖時，交易者當下的第一步應是什麼？
先打開交易日誌進行嚴格複盤，確認每一筆停損單是否 100% 依循既定進出場原則；若規則執行無誤，應啟動預先設定的熔斷計畫——例如暫停下單或臨時縮減部位規模，等待市場節奏回歸。
如何客觀判定連續虧損是短暫運氣不好，還是策略優勢已消失？
短期的連虧多為市場環境暫時不契合；只有在長期統計樣本中，策略的實測勝率或盈虧比長期且不可逆地跌破歷史底線，才代表市場優勢真正退化。
僅供教育用途。部分術語在不同國家、機構與市場中的實際用法可能不同。