大多數退場基於價格：停損或目標告訴你到哪裡平倉。時間停損回答的是一個不同的問題：這個判斷應該被允許運作多久，才判定它已經失效？
它在與判斷相關的時間視窗結束時平倉，不管部位是賺是賠。它的價值不在於你在什麼價格離場，而在於不讓一條已經不成立的判斷超期占著部位。
時間停損，是當交易的前提時間視窗結束時離場，不管盈虧。它適合那些和特定事件或時間段綁定的判斷，防止部位超期停留在一條已經不成立的判斷上，也可能平掉一筆只是需要更多時間的交易。在進場前設定，並和這筆交易為什麼存在綁定。
時間停損是什麼
時間停損是一條基於時間流逝的退場規則：一段時間後平倉，不管是否獲利。邏輯是這筆交易的前提和某個特定視窗綁定，視窗一結束，繼續持有的理由就過期了。
它不是價格停損的替代。它回答的是另一個問題——不是判斷在哪裡錯，而是判斷什麼時候不再算判斷。
什麼時候適合用時間停損
時間停損適合和特定事件綁定的判斷：基於財報日期、數據公布、政策會議，或預期在設定數量交易日內出現的技術走勢。
如果這筆交易的理由預期在已知視窗內兌現，時間停損是自然的搭配：視窗過去、判斷沒有兌現，就平倉，而不是讓部位漂著。
| 維度 | 價格停損/目標 | 時間停損 |
|---|---|---|
| 回答 | 判斷在哪錯或在哪對？ | 判斷什麼時候過期？ |
| 依據 | 價格位置或距離 | 流逝的時間 |
| 適合 | 和價格走勢綁定的判斷 | 和事件視窗綁定的判斷 |
| 風險 | 忽略時間占用 | 可能平掉一筆需要更多時間的交易 |
怎麼設
在進場前設定，並和這筆交易為什麼存在綁定。如果判斷依賴數據公布或某個事件，視窗就是你預期效果顯現的那段時間。
把具體時長寫下來：三個交易日、五天、兩小時。一句含糊的「再給它一點時間」不是時間停損，那是披著行事曆外衣的凍結。
一筆越過前提視窗的部位，不是「還在起作用」，它只是在沒有開倉理由的情況下占用資金與注意力。時間停損就是負責把它平掉的東西。
| 時間點 | 價格 | 有時間停損（3 個交易日視窗） | 無時間停損（繼續持有） |
|---|---|---|---|
| 進場（第 0 天） | 50 元 | — | — |
| 第 1 天 | 51 元 | 視窗內，持有 | 持有 |
| 第 2 天 | 49 元 | 視窗內，持有 | 持有 |
| 第 3 天（視窗結束） | 48 元 | 觸發，48 元離場 | 繼續持有 |
| 第 5 天（假設） | 42 元 | （已離場） | 繼續持有，浮虧擴大 |
以上為教學用的假設價格路徑，判斷在視窗內沒有兌現。
這是一段假設路徑：判斷預期在 3 個交易日內兌現，視窗結束時價格是 48 元，判斷沒有兌現。設了時間停損的帳戶在這裡離場，虧 2 元（4%）。沒設時間停損、選擇繼續等的帳戶，到第 5 天價格跌到 42 元，浮虧變成 8 元（16%）——多扛了兩天，多虧了 6 元。這個假設路徑裡判斷確實沒有兌現，時間停損省下了後面的虧損；但如果價格在視窗後轉頭向上，同樣的規則也會提前離場，錯過後續的行情。
時間和價格一起用
時間停損和價格停損不是競爭者。價格停損定義判斷在哪錯；時間停損定義判斷什麼時候過期。一筆交易可以被兩者共同約束。
紀律和任何規則一樣：兩者都在進場前寫下來，而且觸發時不管部位感覺如何都照做。
常見問題
時間停損就是限制持倉時長嗎？
它是其中一種實現。關鍵是時間要和判斷視窗綁定，而不只是一個隨便設的上限。
如果時間停損觸發時交易剛要生效呢？
這會發生。時間停損可能平掉一筆需要更多時間的交易，這是它為防止超期而接受的代價。
能和移動停損一起用嗎？
能。它們回答不同問題：時間停損約束視窗，移動停損在視窗內跟隨行情。
