每一筆交易最終都要面對同一個選擇：在設定的價格兌現計劃獲利，還是讓部位繼續跑、等行情轉向再離場。前者把延伸的行情留在桌上；後者可能在觸發前吐回一部分浮盈。
兩者都沒有「正確的退出」。它們各自在抓住更多行情與保護既有獲利之間做取捨，選擇取決於你的風格、你的優勢，以及你能承受什麼。
固定停利在設定距離離場，簡單一致，但可能把延伸的行情留在桌上。移動停損跟隨行情、越走越鎖定更多獲利，但可能在觸發前吐回浮盈。按你的優勢與對吐回獲利的容忍度來選擇：固定目標適合更可預測的行情，移動停損適合可能大幅延伸的行情。
兩種退出怎麼運作
固定停利是在交易前設定一個目標價。價格到達時，部位關閉，之後發生什麼都不管。規則簡單，結果一致。
移動停損讓停損以固定距離跟隨價格，隨著行情有利移動，每個新高都把停損墊高，鎖定更多獲利，退出發生在價格回檔到停損的時候。
| 維度 | 固定停利 | 移動停損 |
|---|---|---|
| 怎麼離場 | 在事先設定的價格 | 價格從高點回檔設定距離 |
| 抓住延伸行情 | 不能，封頂獲利 | 能，跟隨行情 |
| 吐回浮盈 | 不會，到達目標就離場 | 會，在觸發之前 |
| 適合 | 目標區域可預測的行情 | 可能大幅延伸的行情 |
| 時間點 | 價格 | 固定停利（目標 60 元） | 移動停損（跟蹤距離 4 元） |
|---|---|---|---|
| 進場 | 50 元 | — | — |
| 第 1 天最高價 | 53 元 | 未觸發 | 停損上移至 49 元 |
| 第 2 天最高價 | 57 元 | 未觸發 | 停損上移至 53 元 |
| 第 3 天最高價 | 60 元 | 觸發，60 元離場 | 停損上移至 56 元 |
| 第 4 天最高價 | 55 元 | （已離場） | 55 元跌破 56 元，觸發，56 元離場 |
以上為教學用的假設價格路徑，不代表任何真實標的的走勢。
在這段假設路徑裡，價格摸高到 60 元後就回落。固定停利提前把目標設在 60 元，價格一到就離場，鎖定 10 元（20%）獲利。移動停損用 4 元的跟蹤距離保護獲利，最高只把停損抬到 56 元，第 4 天價格跌破這個位置離場，鎖定 6 元（12%）——比峰值少拿 4 元，這正是它為了在還沒見頂時繼續持有所付出的代價。如果價格在見頂前繼續上漲，移動停損能抓住那部分延伸行情，換成固定停利只能在 60 元封頂，結果會反過來。
取捨才是重點
固定目標適合行情大概率到達一個已知區域並停下來的情況。它的缺點是偶爾出現遠超出目標的行情，規則只能白白放掉。
移動停損適合行情可能延伸、沒有已知頂部的情況。它的缺點是常規的回檔會掃掉停損，把螢幕上曾顯示的浮盈吐回一部分。
移動停損以「觸發前讓出一部分獲利」為代價，換取抓住更多的行情。這個結果說明規則在起作用，而不是失效。
怎麼選
從你預期的行情出發。如果目標區域比較明確、價格傾向在那裡停下來，固定停利更簡單、保護獲利。如果行情可能延伸、你想騎住它，移動停損更合適。
也可以用混合方式：在固定目標分批停利一部分，剩餘部位用移動停損繼續跑。規則比標籤更重要，而且必須在交易前寫下來。
選一個，一致地用
單次虧損交易永遠證明不了哪種退出更好。重要的是把選定的規則在多筆交易裡一致地執行，讓退出成為優勢的一部分。
根據上一筆交易的感覺在兩者之間切換，和盤中移動目標是同一個問題：把規則變成了即興發揮。
常見問題
移動停損一定更好嗎？
不是。它抓住延伸行情，但會在回檔時吐回浮盈。固定目標封頂獲利，但從不吐回。
一筆交易能同時用兩者嗎？
能。常見的混合做法是在固定目標分批停利一部分，剩餘部分用移動停損，兼顧確定性與捕捉。
怎麼知道哪個適合我？
把退出方式和預期的行情、以及你對吐回獲利的容忍度匹配。然後一致執行，而不是憑感覺切換。
