策略回測（Backtesting）是把一套已定義的交易或投資規則套用到歷史資料，在明確的訊號、成交、成本與部位管理假設下估計它過去會如何表現。
它怎麼運作
回測應依固定規則處理所有符合條件的歷史樣本，而不是只挑幾張好看的圖。
常見輸出包括勝率、平均盈虧、期望值、回撤、換手率，以及結果對費用與執行假設的敏感度。
為什麼投資人需要知道
回測比少量案例提供更多證據，也會暴露規則裡寫得不夠清楚、無法真正編碼或執行的地方。
回測不是實盤。壞資料、未來資料洩漏、過度擬合、倖存者偏誤、不實際成交與忽略成本都可能製造虛假好結果。
一個簡單的市場例子
把同一規則連續套用到24個歷史訊號，逐筆跑完後會看到連續虧損與回撤；只挑最好看的5張圖會把這些風險藏起來。
常見誤解
看到結果後跳過不方便的歷史訊號。
在同一段樣本上反覆調參數，再把最好看的曲線當成獨立證據。
常見問題
回測多少筆才夠？
沒有統一答案，要看交易頻率、市場階段多樣性和指標不確定性。
回測獲利能證明策略有優勢嗎？
不能，只能作為需要進一步檢驗的證據。
需要計入交易成本嗎？
需要，點差、手續費、滑價與融資成本都可能顯著改變結果。
僅供教育用途。部分術語在不同國家、機構與市場中的實際用法可能不同。