交易 A
訊號未滿足規則卻臨時追入；部位為上限2倍；行情之後繼續上漲。
交易後稽核：把結果與執行分開歸因
一筆獲利可能違反規則，一筆虧損也可能執行正確。交易後回顧要同時量化**勝率、賺賠比、最大回撤與執行偏差**；指標只有連同樣本、口徑與限制才有意義，歷史表現也不代表未來結果。
- 計算並正確解讀勝率、平均賺賠與最大回撤
- 按複合方式計算連續百分比變化與回撤
- 區分市場結果、規則設計與執行偏差，並各自保留證據
- 建立不因單筆輸贏改寫規則的複盤節奏
- 辨認小樣本與事後調參風險，證據不足時保留「暫時無法判定」
賺錢但違規，和虧損但完全照計畫，哪一筆品質較高？
交易歸因把最後損益拆回研究、規則、部位、執行、紀律與隨機結果，避免一次幸運獲利替壞流程背書。
Attribution Lab+2.4R −1.0R 分別替 A、B 選最重要的歸因標籤
獲利但違規，和虧損但守規則，哪一筆交易品質較高？
先評流程，再看 P&L。單筆結果同時混有策略、部位、執行、紀律與隨機性。
交易 B
訊號、部位、停損與委託全部按計畫執行；之後正常停損。
交易 A
交易 B
球隊看錄影，不會只看終場比分
球隊賽後看錄影，不會只盯著終場比分。一場贏球可能藏著好幾次漏防，一場輸球也可能戰術執行得很完整。教練把賽前計畫、場上動作與對手的變化分開看，才知道下週該練什麼；只看比分，會把好流程和好運氣混成同一件事。
指標必須帶著樣本、成本與版本一起讀
1
封存原始紀錄
保存行動前的計畫、規則版本、時間戳記、練習委託與當時可得的資料，不用事後的敘述覆蓋。
2
註明樣本邊界
揭露觀察數、起止區間、涵蓋的市況與排除項；一兩個案例分不出結構問題與偶然波動。
3
統一指標口徑
四個量尺各自回答不同問題：勝率＝獲利筆數 ÷ 總筆數，要先講清楚損益為零怎麼歸類；平均賺賠比＝平均獲利 ÷ 平均虧損絕對值，必須連同樣本數與極端值一起讀；最大回撤＝權益高點到後續低點，描述的是歷史路徑，不是未來損失上限；執行偏差＝實際行動減去原定規則，標記漏做、早做、晚做或自行改條件。每個指標都要註明分母、缺值處理與是否含成本。
4
計入執行成本
手續費、交易稅、買賣價差、滑價與未成交按同一假設記錄，再比較計畫值與模擬實現值。費率與稅制以商品最新正式文件、服務機構與主管機關公告為準，並記下查閱日期。
5
控制修訂頻率
每一筆做執行稽核，核對規則版本、委託、成交與偏差原因；每一批才做統計摘要，在事前指定的樣本數或期間之後再比較指標。改版時一次只改一項、保留舊版本，並寫下變更假設與生效日期，不覆蓋歷史。
連續百分比變化為什麼不能直接相加
這是純數學練習：100 練習單位連續兩次各減少 10%，依序變成 90 與 81，總變化是 −19%，因為第二次作用在比較小的基數上。
【虛構練習資料 AUD-01】起始模擬權益 100，損益為零的規則是「另列，不算獲利也不算虧損」。六筆紀錄都使用規則版本 v1，已扣除虛構成本後的淨損益依序為 +2、−1、+3、−2、−1、+1。逐筆期末權益應為 102、101、104、102、101、102；逐筆歷來高點為 102、102、104、104、104、104；回撤金額因此是 0、1、0、2、3、2。彙總後獲利 3 筆、虧損 3 筆，勝率 50%；平均獲利 2、平均虧損絕對值 4 ÷ 3，平均賺賠比 1.5，最大回撤 3。所有數字都是虛構練習資料，不代表任何真實績效。
A
連續虧損筆數
輸入連續虧損的筆數；數字越大，回撤越深。
B
每筆虧損比例
輸入每筆虧損的百分比；每一次虧損都從已經縮小的餘額上再扣一次。
C
回撤是複利
4 筆各虧 5% 的連續虧損，回撤是 1 − (0.95)⁴ ≈ 18.5%，大於簡單的 4 × 5%。
指標變化不會自動等於規則失效
一次結果不利，所以規則已經壞了
單一觀察分不出普通波動、執行偏差與結構變化，需要同口徑的更大樣本與完整證據鏈。
結果有利，但實際越過了原規則
有利結果不能把執行偏差變成合規；結果與流程必須分別記錄，也不能因為那一筆賺錢就改判。
把違反規則的那一筆整筆刪掉
刪除會造成選擇偏誤，正確做法是同時保留結果與偏差標記，讓兩個維度都留在樣本裡。
每次複盤都把門檻改到剛好解釋剛剛那一筆
頻繁調參會讓規則追著樣本的雜訊；新版本還需要獨立樣本檢驗，不能沿用舊結果當成證明。
漂亮的比率就代表好規則
勝率與賺賠比要連同樣本數、成本、極端值與分期穩定性一起讀；少數幾筆大幅結果就足以撐起一個好看的平均值。
歷史指標不代表未來
勝率、賺賠比與最大回撤只描述特定樣本與成本假設，不提供下一次的方向、價位、數量或時點；虧損是真實而且可能發生的結果。
該修流程，還是先累積證據？
回到 AUD-01 的執行面：原定執行序號依序是 P1、P2、P3、P4、P5、P6，實際執行序號依序是 P1、P2、P2、P4、P6、P6，委託狀態都是「已完成」，資料來源都是「模擬委託紀錄」。判定規則是實際序號等於原定序號才算符合，否則標記執行偏差——第 3 筆實際 P2 早於原定 P3、第 5 筆實際 P6 晚於原定 P5，兩筆都標記偏差，其餘四筆符合；不得因為第 3 筆獲利就改判。
每一筆要填交易序號、規則版本、原定序號、實際序號、委託狀態、淨損益、成本是否已扣、資料來源與符合／偏差九個欄位，缺任一欄就標「資料不完整」，不推測補值。歸因分三層並各自附證據：規則內結果（進出場都符合版本，結果仍可能獲利或虧損）、執行偏差（漏過條件、追價、提前或延後出場，委託與時間戳記可佐證）、資料或流程問題（報價延遲、成本漏算、欄位缺值，來源紀錄與錯誤日誌可佐證）。三種解釋都無法排除時，就把結論留在未知。
A
流程偏離
複盤發現一連串虧損交易有一個共同點：停損距離始終比自己部位公式要求的更窄。這指向流程偏離——執行沒有匹配計畫——而不是一段不走運。
B
正常波動
複盤顯示一連串虧損交易中，每次進場、停損和部位都完全符合規則，設定也夠分散。這更像是健全流程中的普通波動，而不是流程本身的缺陷。
C
單筆過度反應
一筆完全按計畫執行的虧損之後，交易者斷定整個策略已壞並放棄。一筆按計畫執行的交易樣本太小，不足以斷定策略本身有問題。
把複盤結論寫成可以繼續檢驗的證據鏈
01
事實
記錄練習計畫、執行、環境、成本與結果，並標明樣本數、區間、規則版本、正結果比例與複合回撤的口徑。AUD-01 的六筆淨損益、權益路徑、歷來高點與兩筆偏差都要原樣留存。
02
解釋
把差異暫時歸為規則缺口、執行偏差、環境變化或無法判定；歷史指標只支持當前樣本下的解釋，不支持外推。
03
預測
若只修正一項已經重複出現的流程偏差，後續同口徑練習中該類偏差應該減少。這是對流程的預測，不是對損益的預測。
04
反例
若偏差仍然出現、時間戳記有誤，或另一種解釋同樣符合紀錄，就要保留未知或修改原本的歸因。
三件用來建立複盤閉環的工具
規則、執行、環境與暫時無法判定分開記錄，不讓損益替流程作答。
每一項歷史指標都帶上樣本數、區間、成本口徑、分母與規則版本。
到了事前指定的複盤窗口再改一項，保留舊版本與變更理由，並用新樣本檢驗新版本。
檢驗你是否真正理解
檢查你能否把績效數字與流程證據一起閱讀。送出作答後會顯示每一題的原理說明。
第 1 題，共 3 題
某筆交易獲利，但實際進場不符合原規則，應如何歸類？
第 2 題，共 3 題
最大回撤最能說明哪一項？
第 3 題，共 3 題
一筆虛構練習結果明顯不利，複盤時只找到一份紀錄，沒有可比樣本，也說不清是規則、執行還是環境造成的。有人提議「既然說不清楚，就先假設是執行環節出問題，照這個方向改一下執行細則」。這樣處理合適嗎？
卡住了？讓 Mira 幫你拆解
Mira 只處理去識別的虛構教學情境；請勿提供真實帳戶、成交紀錄、個人或登入憑證資料。它可解釋指標與整理偏差分類，但不會提供特定標的、方向、數量或進出時點。
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