时段重叠（Session Overlap）是指在跨国金融交易中，两个主要区域金融中心的营业时间在同一时间轴上发生重叠交会的时段。伦敦与纽约重叠时段通常是外汇市场中最活跃、流动性最充裕的窗口之一，因为欧洲与美国的主要交易台席同时在线。活跃交易货币对的流动性与点差往往有所改善，但具体效果因货币对、交易日、事件风险及市场环境而异，更高的活跃度并不意味着走势更容易预测。
它是怎么运作的
两大金融中心的交易台席同时在线运作，汇集了欧洲与北美的机构订单流。
该窗口常与欧美重要宏观数据发布及跨国商业结算相重合，促进了订单的集中撮合。
为什么交易者需要知道
帮助交易者理解不同时段的流动性、点差与波动环境，评估适宜自身风控规则的交易条件。
活跃度上升常伴随重要数据发布时的双向宽幅震荡，交易者需警惕假突破与追高风险。
一个简单的市场例子
北京时间 20:30 至 24:00 属于伦敦盘与纽约盘的重叠期，EUR/USD 等主要活跃品种的交易活跃度通常显著上升。
常见误区
误以为高活跃度代表行情更容易预测，忽视了数据发布时可能发生的剧烈双向波动。
忽视美欧夏令时切换不同步带来的重叠时间微调，导致判断失误。
常见问题
全球外汇市场中哪一个重叠时段交易量最大？
欧美重叠时段（伦敦盘与纽约盘重叠）通常是全球最活跃的时段，两大外汇交易中心的机构在此时段同时开展业务。
亚洲盘与欧洲盘之间有时段重叠吗？
有短暂重叠。东京盘尾声与伦敦盘早盘在北京时间 15:00 至 16:00 左右存在约 1 小时的交会窗口。
为什么重叠时段买卖点差通常趋于收紧？
因为两大金融中心的做市商与机构交易台席同时在场报价，在正常市况下主要货币对的买卖点差通常趋于收紧。
仅供教育用途。部分术语在不同国家、机构和市场中的具体口径可能不同。