隔夜利息（Rollover / Swap）是杠杆仓位持仓跨过每日结算时点后收取（或返还）的利息，反映你没付现金的那部分敞口的融资成本，每晚累计，直到平仓。
它是怎么运作的
计息基础是名义金额而不是保证金：名义金额 × 日利率 × 天数。利率通常挂钩某个基准利率加渠道加点，随利率环境浮动。
个别品种和方向上利率可以为正——持有人反而收到利息，常见于两国利差对持仓方向有利的外汇类仓位。方向决定你在利率的哪一边。
为什么交易者需要知道
隔夜利息把“持有时间”变成了成本：第一天刚好打平的仓位，随着过夜天数累积会慢慢沉到水下，预期涨幅必须先覆盖利息。
它不出现在交割单的成交明细里，只在账户余额里一天一天体现——这正是它总被低估的原因。
一个简单的市场例子
一笔 2 万美元的杠杆仓位，假设年化 6%，每晚利息约 3.3 美元；留仓 30 天约 99 美元——行情还没动，名义金额上已经固定少了将近 0.5%。
常见误区
以为只有做多才付息。做空借券卖出，借券本身有费用，难借的标的费用可能更高。
拿日利率直接乘自然日天数，不看渠道的计息规则——有的按交易日计，有的把周末并入某一天一起收。
常见问题
隔夜利息和佣金是一回事吗？
不是。佣金按笔一次性收取，隔夜利息按持仓天数每天累计。一个随交易次数增长，一个随持有时间增长。
为什么不同品种、不同方向的利率不一样？
它反映被融资或被借走的东西的成本：货币利差、个股借券需求、渠道加点。同一个品种的两个方向，利率甚至可能一正一负。
去哪里查自己的隔夜利率？
在券商的产品规格或合约细则里，通常按品种和方向列示。顺便确认它挂钩的基准利率，以及周末怎么计。
仅供教育用途。部分术语在不同国家、机构和市场中的具体口径可能不同。