追蹤誤差（Tracking Error）衡量基金報酬和它的基準指數有多貼近。它存在，是因為商品要付費率、可能用抽樣而不是持有每一檔成分、幣別處理不同、調整也有自己的節奏。
它怎麼運作
追蹤誤差用基金報酬相對指數的偏離來度量，要嘛是累計差距，要嘛是這種偏離隨時間變化的波動。
更小的追蹤誤差通常反映成本更低或營運更好的商品。
為什麼投資人需要知道
追蹤誤差是比較兩檔追蹤同一指數的基金的方式：指數一樣，差異在商品。
它不是失敗的跡象，而是營運一個跟住規則的商品要付的正常過路費。
一個簡單的市場例子
兩檔 ETF 追蹤同一個指數。一檔因為低費率加完全複製，每年只落後 0.1%；另一檔因為高費率與大量抽樣，落後 0.6%。這個差距就是追蹤誤差。
常見誤解
用是否精確追上指數來評判基金，實際上沒有商品能做到。
以為更大的追蹤誤差總是表示基金差，不檢查它為什麼存在。
常見問題
ETF 能完全追上指數嗎？
實際上做不到。費率、抽樣、幣別與調整總會帶來一些差異。
追蹤誤差越大一定越差嗎？
通常是這樣，但取決於原因：高費率是真實成本，而有些抽樣是設計選擇。
怎麼比較兩檔基金？
同時檢查指數規則與商品條款：費率、追蹤方式、幣別與揭露的追蹤誤差。
僅供教育用途。部分術語在不同國家、機構與市場中的實際用法可能不同。