时间框架（Timeframe）指图表上聚合一根 K 线所用的时间间隔：5 分钟 K 线打包五分钟的成交，日线 K 线打包整个交易日。市场只有一条成交流，时间框架是叠加在上面的放大倍数。
它是怎么运作的
每一根高级别 K 线都严格由低级别 K 线聚合而成：取第一根的开盘、最后一根的收盘、中间的最高与最低。细节被打包收起，并没有消失。
因为聚合只保留边界极值，高级别图看起来干净“聪明”，低级别图则露出路径——以及被高级别 K 线藏起来的噪音。
为什么交易者需要知道
没有任何一个周期比另一个更“真实”。日线上升趋势与 15 分钟下跌趋势可以同时成立——它们是同一段成交的不同放大倍数。
有用的周期跟随持仓周期：能显示“会真实打到止损或目标”的波动的那个分辨率，才是你的周期。
一个简单的市场例子
同一个周一的行情：在 5 分钟图上是一次剧烈锯齿，在日线上是一根大阳线，在周线上只是一个小点。市场什么都没变，变的只是放大倍数。
常见误区
把高级别当成“更准确”。它只是更少细节，不是更接近真相。
跨周期混用结论却没有分工——让 1 分钟的一个回落推翻日线观点，或者反过来。
常见问题
哪个周期最好？
与持仓周期和决策频率匹配的那个。持仓越短需要越细的分辨率；拿几周的仓位大多可以无视分钟级波动。
同一个指标在不同周期上数值不同吗？
不同。指标基于聚合后的 K 线计算，所以同一指标在每个分辨率上读数都不一样。
一个周期有趋势、另一个没有，正常吗？
完全正常。趋势是分辨率的属性：同一段时间可以在日线上向上、在小时线上横盘。
仅供教育用途。部分术语在不同国家、机构和市场中的具体口径可能不同。