中央银行（Central Bank）是负责监管一国货币与金融体系、发行国家法定货币、管理商业银行流动性，并通过制定和实施货币政策来实现物价稳定、充分就业等宏观法定目标的特权金融机构。
它是怎么运作的
设定核心政策基准利率（如联邦基金利率、存款便利利率），以此锚定银行间隔夜资金与短期市场拆借成本。
通过公开市场操作（OMO）、回购便利、常备借贷工具及量化宽松/紧缩（QE/QT）调控银行体系的流动性储备。
发布官方决议声明、经济预测摘要与前瞻指引，管理市场对未来利率轨迹与金融条件的预期。
为什么交易者需要知道
中央银行的政策利率是全球金融市场资产定价的锚（无风险收益率），直接决定股票估值、债券收益率与汇率走向。
央行货币政策的超预期变动往往引发跨资产类别的资金重新配置，是宏观趋势与波动率最重要的源头之一。
一个简单的市场例子
面对过热的通胀读数，中央银行在例会上连续提高基准利率，并通过停止到期债券再投资实施缩表，推动全社会借贷成本上升，进而冷却过热的投资需求。
常见误区
误以为央行直接设定每一笔房贷或消费贷的具体利率。央行设定的是同业拆借基准，商业银行会根据自身资金成本与风险溢价自主定价。
忽视央行决议的全球外溢效应。核心主权央行（如美联储）的利率变动会深刻影响全球美元流动性与非美货币汇率。
常见问题
中央银行和普通商业银行有什么本质区别？
商业银行以营利为目的，面向公众和企业吸收存款并发放贷款；中央银行不以营利为目标，不面向公众开展零售业务，是‘银行的银行’与‘最终贷款人’。
什么是中央银行的‘双重使命’？
典型如美联储，其法定目标同时兼顾‘物价稳定（通常为2%年通胀率）’与‘最大化可持续就业’，需要在两者之间动态权衡。
央行可以直接决定长期国债收益率吗？
常规政策主要直接控制隔夜等极短端利率。10年期等长端收益率还取决于市场对未来增长与通胀的预期，除非央行直接下场实施大规模QE购买长债或收益率曲线控制（YCC）。
仅供教育用途。部分术语在不同国家、机构和市场中的具体口径可能不同。