逆回購（reverse repo）與附買回交易是同一組交易的不同視角：一方用證券換取現金，並約定之後反向買回。不同市場與媒體對 repo／reverse repo 的稱呼可能不完全一致，所以不能只看中文名稱。
它怎麼運作
判讀這類操作時，第一步不是背名稱，而是確認央行是提供資金還是吸收資金。第二步再看期限、規模、利率與擔保品，才能知道它對短期流動性的實際影響。
短天期 repo 類操作通常用來調節金融體系資金鬆緊，讓短期市場利率不要因結算、稅款或季底需求而劇烈偏離。
為什麼投資人需要知道
這類操作會影響金融機構短期融資成本，因此債券與貨幣市場會特別關注。
但 repo 類操作不一定代表主要政策利率改變。它可能只是技術性資金調節，因此要和政策利率、會後聲明分開閱讀。
一個簡單的市場例子
假設央行在季底增加短期資金供給，讓銀行比較容易完成結算。短期市場利率可能回落，但若主要政策利率沒有改變，就不應直接稱為一輪全面降息。
常見誤解
看到 reverse repo 就固定理解成「收錢」。實際上要看使用的是哪個市場慣例以及交易從誰的角度命名。
把短期操作利率和主要政策利率視為完全相同的政策訊號。
常見問題
為什麼 repo 與 reverse repo 名稱這麼容易搞混？
因為它們是同一筆交易的兩個相反視角，而且不同市場的中文慣例不完全一致。
怎麼判斷這項操作是寬鬆還是緊縮？
先看央行是在增加還是吸收資金，再看期限、規模以及是否只是暫時性調節。
最需要記錄哪些欄位？
資金方向、期限、規模、利率，以及這項操作是否改變整體政策立場。
僅供教育用途。部分術語在不同國家、機構與市場中的實際用法可能不同。